2024年11月12日外汇交易必读：美元刷新逾四个月高点，市场关注美联储官员讲话

2024-11-12
  周二亚盘，美元徘徊于105.48附近，非美货币窄幅波动。本交易日经济数据相对较少，美联储理事沃勒、里奇蒙德联储主席巴尔金、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、费城联储主席哈克本交易日将陆续发表讲话，投资者需要重点关注。与此美联储主席鲍威尔将在本周发表讲话，而美国消费者和生产者物价指数数据、周度失业金请领人数和零售销售数据也将在本周公布，投资者需要留意市场预期的变化。

  主要货币走势分析

  美元：美元（USD）本周开局走强，周一美元指数（DXY）走高至105.00水平上方。 在当选总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）已经赢得总统宝座、共和党在美国参议院获得多数席位之后，共和党赢得美国国会多数席位的可能性越来越大，这为美元的积极基调提供了支持。 众议院的计票工作仍在进行中，共和党只需再获得四个席位即可赢得众议院。技术上，上行需要关注的第一个水平是105.53（4月11日高点），这是一个非常坚固的封顶阻力，105.89（5月2日高点）就在其上方。 一旦突破该水平，106.52（4月高点和双顶）将是最后一个关注的水平，然后才开始谈论107.00。下行方面，104.00的整数水平和103.86的200日均线（SMA）应不会让美元指数走低。   欧元：周一欧元/美元跌至30周新低、由于市场在观望关键的美国消费者物价指数（CPI）通胀和泛欧洲国内生产总值（GDP）数据的最新更新，这两项数据都将在本交易周后半周公布，因此欧元区多头势力蒸发，欧元/美元延续下跌至1.0700关口下方。欧元多头将观望周四早些时候公布的欧元区国内生产总值，寻求获得支撑（充其量）。技术上，欧元/美元日图显示出强劲的看跌动能，近期跌破200日指数移动均线1.0895后扩大跌幅。 目前处在50天EMA 1.0960和200天EMA远下方，确认了中短期的看跌者趋势。 这种下行走势预示着空头已牢牢控制局面，接近下一个支撑水平1.0650附近。 若持续收于该支撑水平下方，则可能进一步加速下行动能。   英镑：英镑/美元周一跌回熟悉的低点，重回1.2900关口下方，因为英镑交易商在为周二早盘公布的最新一轮英国工资和就业数据做准备。 美国市场时段表现平静，市场坚定地倾向于风险偏好，但美元仍获得支撑。投资者有望在周三交易时段重返市场，美国消费者物价指数（CPI）通货膨胀数据将有新的更新。英镑/美元日图显示，英镑/美元交投于关键支持水平紧上方，该水平处在200日均线1.2860志。 这一关键均线一直构成支撑，当前蜡烛图显示接近这一水平，表明如果收盘于该水平下方，则有潜在的下行风险。 位于1.3025附近的50天指数移动均线一直呈下降趋势，表明中线维持看跌。 英镑/美元在该 50 天 EMA 下方的仓位也预示着空头占主导，若英镑/美元反弹接近该水平，都可能遭遇强阻力。   外汇市场消息汇总

  1、日本再次延长汽油补贴 但补贴水平降低

  日本经济新闻周二报道称，日本政府计划明年继续发放汽油补贴，并逐步削减补贴。根据一份经济刺激计划草案，补贴将在2025年继续实施，但消费者的价格上限将从每升约175日元（1.14美元）提高到185日元。日本政府在6月份决定将汽油补贴延长至今年年底，并在夏季暂时恢复对公用事业账单的减免。日本自2022年1月起向燃料批发商提供汽油补贴，以降低零售价格。尽管该计划对公共财政的影响备受批评，但它已被延长了七次。

  2、德国反对党领袖在民意调查中占主导

  德国反对党领袖梅尔茨在预期的提前选举之前的民意调查中占据主导地位，他表示，他将寻求与即将上任的美国总统特朗普达成协议。在接受采访时，梅尔茨称总理朔尔茨为“跛脚鸭”，并敦促他在上周三党联合政府垮台后加快提前举行联邦选举的时间表。

  社民党议员朔尔茨周三在德国议会失去了多数席位，此前他在债务融资的政府支出争议中解雇了财政部长林德纳（Christian Lindner）。林德纳是亲商业的自由民主党（Free Democrats）的领导人。梅尔茨的基民盟/基社盟领导的保守集团的支持率是朔尔茨所在政党的两倍，该集团一直专注于如何缓和德国与特朗普之间的不稳定关系。与其他主要经济体相比，欧元区的前景更加黯淡，欧元最近也承受着压力。

  3、美联储卡什卡利：提高关税或导致美国通胀再次升温

  明尼阿波利斯联储银行主席卡什卡利周日表示，如果全球贸易伙伴进行反击，当选总统特朗普的关税提议可能会加剧长期通胀。

  卡什卡利表示，一次性关税“不会对通胀产生长期影响”。“挑战在于，如果出现针锋相对的局面，一个国家征收关税做出回应，就会升级。这就是更加令人担忧的地方，坦率地说，也更加不确定。”

  机构观点

  1、高盛：看涨英镑的三大理由，兑欧元尤其坚挺

  高盛认为，在强劲的全球风险环境、英国央行逐步降息以及英国经济增长前景相对于欧洲有利的支撑下，英镑交叉盘有继续走强的空间。这些因素，加上对地缘政治风险的抵御能力，表明英镑兑欧元尤其坚挺。全球风险和正贝塔值：英镑相对于全球风险的正贝塔值应该会让它得到支撑，特别是如果美国股市继续上涨，这将使英镑兑日元等其他利率敏感货币有利。英国央行的渐进降息策略：英国央行可能在12月暂停降息，使英镑成为主要货币中的异类，增加了其吸引力。相对增长优势：英国更具建设性的增长前景提振了英镑，尤其是相对于经济预测仍然较弱的其他欧洲货币。

  2、机构：美国经济强劲 美元料将进一步走高

  布朗兄弟哈里曼银行分析师写道，美元正在走强，并可能继续走高。“虽然美国选举结果加剧了这一举动……强劲的美国基本面继续有利于美国国债收益率和美元走高。”美国债券市场周一因退伍军人节休市，但过去几周收益率一直在走高，因市场在强劲增长的背景下准备应对顽固的通胀。美国10月份CPI将于周三公布，《华尔街日报》的一项调查显示，预计通胀率将较上年同期小幅上升。

  3、美银：避险资金减少和降息可能打压瑞郎

  美国银行在一份报告中表示，由于避险需求减少以及瑞士央行进一步降息，瑞郎可能下跌。美国银行外汇策略师Kamal Sharma称，随着美国总统大选这一重大事件的风险消失，流向瑞郎的避险资金可能会减少。他表示，鉴于瑞士的通胀进程没有出现问题，瑞士央行可能会在每次会议上降息，直到政策利率达到0.5%。德国日益加剧的政治担忧意味着欧元兑瑞郎“可能会屈服于6月份出现的那种压力”。他表示，抛售瑞郎兑美元和英镑等其他货币的理由更令人信服。