专访|源达信息董事长郝旭：消除散户与机构间的量化工具代差 以技术“平权”个人投资者
2025-12-23专题：2025年深圳香蜜湖金融年会
文/新浪财经香港站 赵岚
在2025年“深圳香蜜湖金融年会 ”中 ，河北源达信息董事长郝旭接受新浪财经专访 ，郝旭认为，AI技术的兴起让投资行为变得更智能 ，尤其对于个人投资者而言 ，由于有AI工具的赋能，散户与机构间的量化工具代差有望消除 。郝旭的创业初心是以技术“平权 ”个人投资者，而这种面向散户投资工具的智能化变革 ，本身就可以让金融服务更有温度 。
工具代差：机构手握“冲锋枪” 散户仅持“菜刀 ” 公平性大打折扣
“萌生做智能交易软件的想法 ，源于当时EMBA课堂上的一个疑问。 ”郝旭回忆道 。
“当前资本市场中，机构投资者已普遍使用量化交易等智能自动化工具 ，而个人投资者仍依赖券商提供的传统交易软件 ，这是否存在不公平？” 郝旭看来，在当时的市场环境中 ，机构如同手握“冲锋枪” ，而个人投资者却仅持“菜刀 ”，工具的代差让公平性大打折扣 。
内地量化交易萌芽于2000年初。早期 ，金融公司招募大量程序员人才 ，通过数学模型、统计分析和计算机算法，制定一套属于自己公司的 ，以“数据分析 ”为核心逻辑的交易策略 ，从而替代人的主观判断。
量化策略的类型包括：第一，高频交易，机构会利用微小价差 ，通过百万次计的交易累积收益；第二 ，统计套利，算法会寻找价格偏离规律的品种 ，提前捕捉价值回归机会；第三 ，市场中性，既买入股票组合 ，又要做空股指 ，达到消除风险只获取超额收益的目的；第四，多因子选股 ，通过数据综合评估企业价值 、成长 、质量等多个因子 ，选出优质股 。
通常，只有资金技术等条件均较为成熟的金融机构 ，才具备进行量化交易的条件 。而中小投资者由于无法掌握即使一手的大量信息 ，在做投资决策时始终处于被动地位。中小投资者与量化机构的 “信息差”，实质上是机构“数据霸权 ” 的垄断 。
郝旭就是发现了这一点 。郝旭表示，他希望做出“面向个人投资者的智能交易软件 ” ，实现量化工具的平权。公司团队从2020年起投入智能交易软件研发 ，已经于2024年4月推出了全行业第一款面向个人投资者的量化交易软件 。
“这款智能交易软件，从智能交易策略构建、回测调优 ，到投资者互动 、实际交易 ，实现了投资活动的全流程覆盖 。现在，我们已与全国十几家证券公司达成合作意向。我们的核心产品‘量化王APP’ ，已上线两到三家证券公司的相关服务 ，产品认可度逐步提升 。它真正让个人投资者看到了希望，实现了个人与机构的工具平权 。”郝旭表示。
证券行业专属大模型研发
目前 ，全球的通用大语言模型遍地开花 ，针对不同产品的特征，用户可以有丰富的体验和选择 。但是 ，即使Open AI ，to C的业务也不能给AI公司创造盈利，to B的 、聚焦单一行业开发的针对性大模型，是AI公司的兵家必争之地 ，也是各行各业的需求 。
郝旭认为 ，当前大厂推出的公用大模型算法与功能日趋完善，但多聚焦于普世、通用的领域 ，难以满足专业行业的针对性需求。“金融行业专属大模型的构建 ，核心在于对金融数据库与知识库的掌握。 ”
由于源达在证券信息服务市场已有多年积累 。早期主要从事行情软件的开发，后来延伸至数据挖掘与算法构建 。行业基础与技术沉淀可能让公司在目前的“AI+金融 ”环境中掌握一定先机。
郝旭介绍 ，公司已于2025年初在北京技术中心成立大模型应用团队 ，开发证券行业专属的大模型 。这款大模型以DeepSeek等公用大模型为基础，融合证券行业专属的语料库 。“比如 ，通用大模型回答投资类的专业问题 ，答案往往比较笼统。我们基于行业训练的智能体，会更有针对性和实用性 。” 郝旭表示 。
金融大模型有针对性特征较易理解 ，但实用性如何体现？郝旭解释 ，“以量化王APP为例，用户可以在手机端便捷地完成量化策略构建、回测 、调优到交易的全闭环流程。 ”郝旭表示，这一点也是证券行业的重要技术突破 ，它显著降低了个人投资者使用工具的门槛 ，提升了交易效率 。
此外，公司还有更高的追求 ，不仅要“执行自动化 ” ，还要“思路自动化” 。“当前版本的量化王APP更偏向执行层面，需遵循用户指令完成操作；而迭代后的新版本 ，将具备‘思考能力’ ”。郝旭举例 ，“用户可以给我们的AI发出复杂指令，比如 ，结合‘十五五’政策中‘AI+’指引方向 ，构建投资策略’，AI能自主完成信息梳理 、分析、总结与归纳 ，直接输出策略结果 ” 。
有思考能力的AI工具 ，可能会打破传统量化工具“仅执行”的局限，构建个人投资者使用工具做投资的行为惯性 。
元旦后推新产品 未来将持续满足个人投资者对财富管理的需求
在“深圳香蜜湖金融年会”的议题分享环节，郝旭透露公司元旦后即将推出的新产品。
郝旭对新浪财经进一步介绍 ，该产品是量化王APP的新增功能“ETF自动化交易 ”。“这一功能的研发源于政策方向上的指引 ，即2025年1月26日中国证监会发布的《关于促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，这个是为证券经营机构明确了发展方向 。 ” 郝旭表示 。
“ETF产品无论对优化资本市场机构投资者构成 ，还是对个人投资者降低投资风险 、降低投资门槛而言 ，都具有重要意义。”郝旭表示，公司因此从2025年初开始ETF相关功能的研发 ，经过一年打磨开发出这一功能 。
除ETF自动化交易外 ，公司未来还计划纳入国债逆回购 、可转债自动化交易、开放式基金自动化交易等细分金融产品，全面覆盖个人投资者的财富管理需求 。郝旭指出 ，“核心是引导个人投资者向财富管理方向转型。 ”
研究为基 合规为纲 产研落地 共建生态
在目前AI技术持续进步的背景下 ，郝旭认为，研究是AI智能交易策略构建的核心 。源达信息有自己的证券研究所 ，定位为金融工程研究 ，与券商研究所有显著的差异 。“我们的研究所覆盖宏观经济 、策略 、行业等多领域研究，每年也会组织研究员开展大量的上市公司调研，为策略构建提供一线的、深刻的背景信息支持。 ”
在研究的基础上构建智能交易策略 ，合规是最关键的生命线 。郝旭明确 ，智能交易策略必须遵循合规化要求，禁止黑箱化 ，需向监管部门 、客户 、内部投委会完整清晰地说明策略逻辑 ，确保每一项投资决策都可追溯、可解释 。
对于生态中各方的合作关系与模式，郝旭结合自身在清华五道口金融学院的学习经验认为 ，学界应聚焦日新月异的科技进步 ，构建具有指导性和前瞻性的理论体系；从公司管理者的角度，他认为技术公司需以“科技向善”为前提 ，以为用户创造价值为根本 ，依托内部合规体系 、技术专委会 、质检流程保障产品严谨性；从金融相关行业从业者角度，他认为证券公司、私募基金等机构需坚守投资者适当性原则 ，在提供交易通道或智能交易服务时 ，以价值创造为核心导向。
“就像今天年会的主题，‘让金融更智能，让智能更温暖’ ，在理性上体现着金融创新与技术进步需要持续的动力 ，也体现了让科技更好地服务投资者，这种感性的张力与渗透力 。我今天演讲的题目是 ‘AI让投资更智能’ ，其实也应该加上‘让智能更温暖’ 。 ”
以郝旭的创业初心来说 ，希望消除散户与机构间的量化工具代差 ，以技术“平权 ”个人投资者 ，本身也传递了科技与数字浪潮下 ，金融行业的“温度“。
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